Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды российских компаний в 2022: 15 акций с лучшей доходностью». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Если не брать в расчет сценарий снятия санкций с РФ, наиболее вероятным выглядит ослабление давления на компании и секторов энергетики и производства удобрений — то есть, болезненных для Европы. Но в то же время экономика России будет постепенно перестраиваться, переходить к более тесным экономическим отношениям к странам Востока.
Инвест идеи аналитиков Алроса
| Дата | Аналитики | Прогноз | Потенциал |
|---|---|---|---|
| 21 дек 2022 | БКС Мир Инвестиций | ░░░░ | ░░░░ |
| 21 дек 2022 | Синара | ░░░░ | ░░░░ |
| 10 окт 2022 | Газпромбанк Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
| 28 сен 2022 | Ингосстрах Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
| 12 сен 2022 | Экспо Инвестиции | ░░░░ | ░░░░ |
Дивидендная окупаемость Алроса за 3 года
Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽
Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.
Алроса история котировок акций
Алроса прибыль на акцию
В 2018 году пересмотрена система выплаты дивидендов АЛРОСА (уточнена методика расчета). 24.06.2019 принято обновленное Положение о дивидендной политике. Выплаты идут 2 раза в год. Размер утверждается на собрании акционеров согласно рекомендациям Наблюдательного совета (он же устанавливает дату дивидендной отсечки).
Условия выплаты:
- наличие чистой прибыли и/или нераспределенной прибыли по РСБУ;
- текущее и прогнозируемое соотношение чистого долга и EBITDA до 1,5;
- отсутствие законодательных ограничений.
Базой для расчета дивидендов АЛРОСА служит свободный денежный поток (СПД). Учитывается поток от операционной деятельности АЛРОСА без учета инвестиций в создание производственной базы. В зависимости от соотношения чистого долга и EBITDA между акционерами распределяют:
- > 100 % СДП –
- 100 % СДП – 0,0–0,5;
- 70–100 % – 0,5 1,0;
- 50–70 % – 1,0–1,5.
Топ 5 компаний по дивидендной доходности
|
Компания |
Доходность |
|
«ТНС энерго Воронеж» прив. |
19,03% |
|
«Газпром» |
17,69% |
|
«ТНС энерго Марий Эл» прив. |
16,97% |
|
«Центральный телеграф» прив. |
16,89% |
|
«ТНС энерго Марий Эл» |
16,21% |
Лучшие дивидендные акции России
К этой категории относят те компании, которые не прерывают дивидендные выплаты на протяжении долгого времени, а ещё – регулярно увеличивают их размер. Их называют дивидендными аристократами. В США это крупные корпорации, которые соответствуют нескольким важным условиям:
- Рыночная капитализация не меньше $3 млрд.
- Высокая ликвидность бумаги, то есть ежедневный большой объём торгов.
- Выплаты без перерывов более 25 лет.
- Постоянное увеличение фактического размера дивидендов или сохранение его на прежнем уровне. Например, если компания выплатила $0,5 на акцию в прошлом году, то в этом она должна выплатить столько же или выше.
В России нет эмитентов, которые подходят под эти критерии, потому что российский рынок ценных бумаг не имеет такой длинной истории, как американский. Тем не менее можно выделить несколько компаний, которые считаются нашими дивидендными аристократами.
Все дивиденды компании за последние 10 лет
| За какой год | Период | Последний день покупки | Дата закрытия реестра | Размер на акцию | Дивидендная доходность | Цена акции на закрытии | Дата выплаты |
| 2019 | 2 кв | 12 окт 2020 | 14 окт 2020 | 3,84 ₽ | 5,03% | 08.11.2020 | |
| 2019 | 2 кв | 13 июл 2020 | 15 июл 2020 | 1,83 ₽ | 2,4% | 09.08.2020 | |
| 2018 | 4 кв | 10 окт 2019 | 14 окт 2019 | 3,84 ₽ | 5,25% | 25.10.2019 | |
| 2018 | 4 кв | 11 июл 2019 | 15 июл 2019 | 4,11 ₽ | 4,98% | 01.08.2019 | |
| 2017 | год | 11 окт 2018 | 15 окт 2018 | 5,93 ₽ | 5,87% | 01.11.2018 | |
| 2017 | год | 11 июл 2018 | 14 июл 2018 | 5,24 ₽ | 4,94% | 01.08.2018 | |
| 2016 | год | 18 июл 2017 | 20 июл 2017 | 8,93 ₽ | 9,3% | 01.08.2017 | |
| 2015 | 15 июл 2016 | 19 июл 2016 | 2,09 ₽ | 2,96% | 01.08.2016 | ||
| 2014 | 13 июл 2015 | 15 июл 2015 | 1,47 ₽ | 2% | 01.08.2015 | ||
| 2013 | 16 июл 2014 | 18 июл 2014 | 1,47 ₽ | 3,06% | 01.07.2014 | ||
| 2012 | 11 мая 2013 | 11 мая 2013 | 1,11 ₽ | 3,52% | 01.07.2013 | ||
| 2011 | 11 мая 2012 | 11 мая 2012 | 1,01 ₽ | 3,7% | 01.07.2012 |
Дивиденды АЛРОСА без перерыва выплачивает с 2010 (дивидендный страйк 10 лет).
АЛРОСА отчиталась за II квартал. Дивидендов не будет
АЛРОСА опубликовала финансовую отчетность по МСФО за II квартал и I полугодие 2020 г.
В связи с кризисной экономической ситуацией на ключевых рынках сбыта во II квартале, вызванной распространением COVID-19, АЛРОСА приняла ряд мер по обеспечению баланса спроса и предложения за счет реализации гибкой сбытовой политики, разрешив своим клиентам полностью переносить приобретение ранее законтрактованных объемов продукции на более поздние периоды года. Эти факторы определили динамику финансовых результатов за II квартал и I полугодие 2020 г.
Выручка за II квартал сократилась до 10,4 млрд руб. на 83% кв/кв (-82% г/г) в связи со снижением объемов продаж в каратах на 93% кв/кв (-92% г/г).
Выплата дивидендов производится ежегодно по результатам деятельности Компании за первое полугодие отчётного года и за отчётный год. Наблюдательный совет при определении размеров дивидендов исходит из того, что:
– на выплату дивидендов направляются средства в размере, определяемом исходя из суммы Свободного денежного потока (СДП) Компании, рассчитываемой на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО:
1) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года составляет менее 0,0, то размер полугодовых дивидендных платежей составляет более 100% от СДП за соответствующее полугодие отчётного года;
2) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,0-0,5 (не включая 0,5), то размер полугодовых дивидендных платежей составляет 100% от СДП;
3) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 0,5-1,0 (не включая 1,0), то размер полугодовых дивидендных платежей составляет 70-100% от СДП;
4) если значение показателя «Чистый долг/EBITDA» на конец первого полугодия или года соответствует диапазону 1,0-1,5, то размер полугодовых дивидендных платежей составляет от 50 до 70% от СДП.
– размер средств, направляемых на выплату дивидендов за отчётный год должен быть не менее 50% от суммы чистой прибыли Компании за соответствующий год, исчисленной на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО;
– в случае, если свободный денежный поток Компании, рассчитанный на основании консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, превышает чистую прибыль, отраженную в бухгалтерской (финансовой) отчетности Компании, для выплаты дивидендов используется нераспределенная прибыль Компании прошлых лет.
Сравнительные коэффициенты
Для сравнения мы использовали показатели компаний отрасли, сопоставимых капитализации и производственным параметрам.
| Компания | Страна |
Кап-я, $ млн. |
EV, $ млн. |
EV/S 2018П 2019П |
EV/EBITDA 2018П 2019П |
P/E 2018П 2019П |
Ч. долг/ EBITDA |
|||
| АЛРОСА | РФ | 11 445 | 12 199 | 2,69 | 2,41 | 5,04 | 4,37 | 7,23 | 6,41 | 0,20 |
| Сопоставимые компании сектора | ||||||||||
| Anglo American plc | Великобритания | 32 270 | 35 818 | 1,31 | 1,33 | 3,99 | 3,93 | 10,40 | 9,98 | 0,40 |
| Freeport-McMoRan Inc | США | 16 678 | 23 119 | 1,24 | 1,55 | 3,39 | 5,53 | 7,16 | 15,55 | 0,94 |
| Newcrest Mining Ltd | Австралия | 13 165 | 13 688 | 3,68 | 3,37 | 8,75 | 7,55 | 26,41 | 22,41 | 0,33 |
| Vedanta Ltd | Индия | 10 298 | 12 112 | 0,92 | 1,20 | 3,39 | 4,07 | 9,75 | 9,11 | 0,51 |
| Goldcorp Inc | Канада | 8 683 | 11 347 | 3,63 | 2,72 | 9,49 | 6,08 | 183,11 | 25,68 | 2,23 |
| Fresnillo PLC | Мексика | 8 480 | 8 659 | 4,02 | 4,00 | 8,39 | 7,93 | 21,78 | 21,88 | 0,17 |
| Средневзвешенное значение | 2,47 | 2,14 | 6,19 | 5,80 | 16,09 | 18,71 | 0,45 |
Компании США с ежемесячными выплатами
В отличие от российского, на американском фондовом рынке есть организации, которые платят ежемесячные дивиденды. В основном это компании, которые занимаются финансовыми услугами или фонды недвижимости REIT. Правда, некоторые из этих акций можно покупать в России только при наличии статуса квалифицированного инвестора.
ETF фонды тоже выплачивают дивиденды каждый месяц. Например: Fidelity NASDAQ Composite Index Track, Cambria Shareholder Yield ETF и ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF. Ниже рассмотрим несколько компаний.
STAG Industrial REIT [STAG]
Владеет промышленными помещениями и сдаёт их в аренду. Одним из крупных арендаторов STAG является Amazon.
Realty Income [O]
Владелец более 6 500 объектов недвижимости, которые арендует около 600 компаний. По данным Realty Income, средний срок аренды составляет 9 лет.
LTC Properties [LTC]
Ещё один RIET-фонд, специализирующийся на домах престарелых и других медицинских учреждениях.
PennantPark Floating Rate Capital [PFLT]
Инвестиционный фонд, который кредитует малый и средний бизнес в различных отраслях.
Prospect Capital Corp. [PSEC]
Фонд, который занимается развитием бизнеса. Инвестирует в долговые обязательства и акции американских компаний небольшого размера из различных секторов.
Даты закрытия реестров: даты отсечки
Календарь с ближайшими выплатами дивидендов на следующие полгода:
| Название компании | Размер дивиденда, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки | Сектор экономики |
| Магнит АО | 203,28 | 08.01.2022 | 05.01.2022 | Розничная торг. |
| ММК | 2,33 | 14.01.2022 | 12.01.2022 | Металлодобыча |
| Химпром АП | 0,11 | 17.01.2022 | 13.01.2022 | Химия |
| Татнефть ЗАП | 12,73 | 20.01.2022 | 18.01.2022 | Нефть/газ |
| Татнефть ЗАО | 12,73 | 20.01.2022 | 18.01.2022 | Нефть/газ |
| OKEY-ГДР | 2,44 | 25.01.2022 | 21.01.2022 | Энергетика |
| ЧеркизГ АО | 127,38 | 05.04.2022 | 01.04.2022 | Продовольствие |
| Акрон | 144,94 | 14.04.2022 | 12.04.2022 | Химия |
| Русагро | 51,57 | 16.04.2022 | 13.04.2022 | Продовольствие |
| НКНХ АП | 10,33 | 27.04.2022 | 25.04.2022 | Химия |
| НКНХ АО | 10,33 | 27.04.2022 | 25.04.2022 | Химия |
| GLTR-ГДР | 27,97 | 29.04.2022 | 27.04.2022 | Транспорт |
| Белуга АО | 72,12 | 06.05.2022 | 04.05.2022 | Продовольствие |
| Полиметалл | 65,06 | 07.05.2022 | 04.05.2022 | Металлодобыча |
| Новатэк АО | 42,24 | 07.05.2022 | 04.05.2022 | Нефть/газ |
| НЛМК АО | 6,03 | 11.05.2022 | 09.05.2022 | Металлодобыча |
В 2020 г. предприятие обновило див. политику, и прогноз по дивидендам «Алроса» в 2020 году строится на основе нового документа. Расчет денежных сумм акционерам будет рассчитываться на базе размера свободного денежного потока (СДП). Известно, что на обеспечение платежей будет направляться не менее 50% чистой прибыли (по МСФО).
Размер зависит от отношения чистого долга к величине EBITDA. При:
- значении 0,0х рекомендуется выплатить дивидендов на сумму более 100% от размера СДП за отчетный период;
- значении 0,0х-1,0х сумма выплат снижается до 70-100% от размера СДП за отчетный период;
- значении 1,0х-1,5х сумма снижается до 50-70% от размера СДП за отчетный период.
Важно! Налицо улучшение политики в отношении держателей акций. Это часть новой стратегии руководства компании, направленной на максимизацию ее стоимости и повышение доверия со стороны инвесторов.
За прошедший год «Алроса» еще больше сосредоточилась на развитии алмазного бизнеса, занимаясь увеличением производительности активов и поиском новых месторождений. Руководство готово выплачивать деньги акционерам даже при отсутствии высокоприбыльных проектов.